Anglo American, elmas devi De Beers’ı satışa çıkarıyor: Eski CEO’lar harekete geçti
Anglo American, global elmas talebindeki düşüşe ve güçlü piyasa şartlarına karşın De Beers’taki çoğunluk payını satmak üzere resmi süreci başlatmaya hazırlanıyor. Şirketin De Beers’taki yüzde 85’lik hissesinin, 4,9 milyar dolarlık defter bedelinin epeyce altında bir bedelle el değiştirebileceği belirtiliyor.
ŞİRKETİN İKİ ESKİ CEO’SU TEKLİFLERLE İLGİLENİYOR
Financial Times’ta yer alan habere nazaran, De Beers’ın eski CEO’ları Bruce Cleaver (2023’e kadar görevdeydi) ve Gareth Penny (2005-2010 ortasında yönetti) şirketi satın almak için başka ayrı teklif hazırlıyor. Lakin her iki isim de şimdi gerekli finansmanı sağlayabilmiş değil. Cleaver, Penny ve Anglo American bu savlarla ilgili yorum yapmadı.
DEFTER KIYMETİNİN YARISINA BİLE SATILMAYABİLİR
De Beers’in 4,9 milyar dolarlık bir defter pahası var, lakin bankacılara nazaran elmas piyasasındaki makus şartlar, Anglo’nun yüzde 85’lik payını bu değerlemenin yarısına bile satmakta zorlanabilir.
KÜRESEL ELMAS SATIŞLARI DÜŞTÜ
Londra’da listelenen Anglo, Covid-19 salgınından sonraki yıllarda global elmas satışlarının düşmesi, sentetik elmaslardan gelen rekabet ve Çin ile ABD’deki zayıf talep nedeniyle son iki yılda De Beers için iki defa paha düşüklüğü yaşadı.
2 MİLYAR DOLARLIK ENVANTERİ VAR
Üretimi azaltmasına karşın De Beers hala yaklaşık 2 milyar dolarlık envantere sahip. Geliri ise, 2024’teki birebir periyoda kıyasla bu yılın birinci çeyreğinde yüzde 44 düştü.
De Beers ile planlanan ayrılık, Anglo American’ın geçtiğimiz yıl BHP’nin 39 milyar sterlinlik düşmanca devralma teşebbüsünü engellemek gayesiyle oluşturduğu yine yapılandırma planının bir modülünü oluşturuyor.
Bu kapsamda şirket, nikel ünitesini elden çıkardı, 11 milyar dolarlık platin şirketi Valterra’yı devretti ve bu şirket kısa müddet evvel Londra’da ikincil halka arz gerçekleştirdi. Ayrıyeten Avustralya’daki kömür madenlerini Peabody’ye satmak üzere bir mutabakata vardı. Lakin Mart ayında yaşanan bir patlama sonrası madenlerden birinde meydana gelen beklenmedik kapanış nedeniyle bu satış sürecinde uyuşmazlık yaşandı.
TEKLİF ÇIKMAZSA HALKA ARZ OLACAK
Anglo, De Beers’in elden çıkarılması için “çift yönlü” bir yaklaşım izleyen bankacılarla anlaştı; bu bankalar bir yandan satış sürecini yürütürken, öbür yandan da cazip bir teklif ortaya çıkmaması durumunda muhtemel bir halka arza hazırlanıyor.
Ancak bankacılar, elmas dalındaki makus şartlar nedeniyle potansiyel alıcı alanının dar olduğunu söylüyor.
YÜZDE 15 PAYI BOTSVANA HÜKÜMETİNE AİT
De Beers’ın %15’lik payı Botsvana hükümetine ilişkin. Hükümet, bu hissesi artırmak istediğini ve şirketin geleceğinde değerli bir rol oynayacağını açıkladı. Anglo ile Botsvana hükümeti, yılın başında 30 yıllık yeni bir lisans muahedesine imza attı.
Uluslararası Elmas Danışmanları şirketinden Rob Wake-Walker ise “Piyasadaki genel kanaat, bu sürecin denetiminin büyük ölçüde Botsvana hükümetinde olduğu tarafında. Bu türlü kritik bir varlıkta daha büyük bir hisse istememeleri düşünülemez” değerlendirmesinde bulundu.
Anglo American, De Beers’ın elden çıkarılmasının piyasa şartlarına bağlı olarak 2026’ya kadar uzayabileceğini ve bunun şirketin yine yapılanma sürecinin son adımı olacağını belirtti.
patronlardunyasi.com
